一、行業(yè)資訊
強(qiáng)監(jiān)管風(fēng)暴來(lái)襲！多地亮劍融資擔(dān)保亂象百余家公司遭“重?fù)簟?/strong>
來(lái)源： 北京商報(bào)
隨著多地金融監(jiān)管對(duì)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)違規(guī)行為“亮劍”，一場(chǎng)針對(duì)融資擔(dān)保行業(yè)的強(qiáng)監(jiān)管風(fēng)暴正式來(lái)襲。12月4日，北京商報(bào)記者注意到，包括山東、四川、青海等地，均加強(qiáng)了對(duì)融資擔(dān)保企業(yè)的日常監(jiān)管，嚴(yán)守風(fēng)險(xiǎn)底線，對(duì)涉險(xiǎn)重點(diǎn)企業(yè)展開(kāi)多次約談，一大批違規(guī)企業(yè)被責(zé)令整改或被注銷(xiāo)牌照。有分析人士稱(chēng)，未來(lái)監(jiān)管局勢(shì)肯定是趨嚴(yán)、趨規(guī)范，根據(jù)今年銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)，行業(yè)內(nèi)還有數(shù)千家融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)，其中僵尸機(jī)構(gòu)數(shù)量極多，這部分機(jī)構(gòu)的清理以及違規(guī)行為的約束，或許將是未來(lái)監(jiān)管的主基調(diào)。
多地“亮劍”融資擔(dān)保亂象
融資擔(dān)保行業(yè)嚴(yán)監(jiān)管態(tài)勢(shì)仍在持續(xù)中。12月2日，四川省地方金融監(jiān)督管理局（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“四川金融局”）官網(wǎng)發(fā)布消息稱(chēng)，按照相關(guān)規(guī)定，擬注銷(xiāo)四川宜賓正信融資擔(dān)保有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“宜賓正信融資擔(dān)保”）、成都眾和信融資擔(dān)保有限公司宜賓分公司的融資擔(dān)保業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)許可證。值得注意的是，前述兩家公司擬被注銷(xiāo)許可證并非毫無(wú)預(yù)兆。近日，四川省頻繁發(fā)布對(duì)融資擔(dān)保公司的監(jiān)管公告，不乏對(duì)相關(guān)企業(yè)進(jìn)行的監(jiān)督抽查、現(xiàn)場(chǎng)檢查、停業(yè)整頓、吊銷(xiāo)許可證等一系列措施。僅在近半個(gè)月內(nèi)，四川省就擬對(duì)23家融資擔(dān)保公司責(zé)令繼續(xù)停業(yè)整頓或吊銷(xiāo)許可證，其中便包括宜賓正信融資擔(dān)保公司。
另?yè)?jù)北京商報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，自今年以來(lái)，四川省已正式吊銷(xiāo)47家融資擔(dān)保許可證，注銷(xiāo)了19家融資擔(dān)保公司許可證，并對(duì)34家企業(yè)責(zé)令停業(yè)整改。從時(shí)間周期來(lái)看，除了近期嚴(yán)監(jiān)管加強(qiáng)外，年中時(shí)間四川金融局也對(duì)當(dāng)?shù)厝谫Y擔(dān)保企業(yè)進(jìn)行了“嚴(yán)打”，僅在2019年5月，便吊銷(xiāo)了41家融資擔(dān)保公司經(jīng)營(yíng)許可證，對(duì)25家公司責(zé)令停業(yè)整頓。
四川省融資擔(dān)保行業(yè)強(qiáng)監(jiān)管并非孤例，事實(shí)上多地監(jiān)管均在行動(dòng)，且整治趨勢(shì)更為猛烈。12月2日，山東省地方金融監(jiān)督管理局（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“山東金融局”）發(fā)布了一則公告稱(chēng)，根據(jù)機(jī)構(gòu)申請(qǐng)和所屬市監(jiān)管部門(mén)意見(jiàn)，按照有關(guān)規(guī)定，決定注銷(xiāo)山東大地融資擔(dān)保有限公司等30家融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)許可證。
北京商報(bào)記者從山東金融局處采訪得知，與部分企業(yè)因違規(guī)被吊銷(xiāo)許可證性質(zhì)不一樣的是，前述30家公司均為自愿申請(qǐng)注銷(xiāo)，注銷(xiāo)原因包括經(jīng)營(yíng)情況不佳、公司業(yè)務(wù)調(diào)整及對(duì)行業(yè)發(fā)展沒(méi)有信心等。而對(duì)于融資擔(dān)保行業(yè)違規(guī)情況，山東金融局方面稱(chēng)，一直在根據(jù)條例對(duì)相應(yīng)違規(guī)行為進(jìn)行打擊治理。
此外，青海省也對(duì)違規(guī)融資擔(dān)保公司進(jìn)行了“重?fù)簟薄＝眨嗪Ｊ〉胤浇鹑诒O(jiān)督管理局（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“青海金融局”）發(fā)布關(guān)于2018年度青海省融資擔(dān)保公司合規(guī)性經(jīng)營(yíng)檢查結(jié)果的通報(bào)，其中，全省79家融資擔(dān)保公司中，青海金融局決定對(duì)53家融資擔(dān)保公司給予通過(guò)，26家不予通過(guò)的融資擔(dān)保公司中14家被責(zé)令限期整改，12家被吊銷(xiāo)融資擔(dān)保業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)許可證。
變相吸存、超額擔(dān)保成問(wèn)題“重災(zāi)區(qū)”
所謂融資擔(dān)保，是指擔(dān)保人為被擔(dān)保人借款、發(fā)行債券等債務(wù)融資提供擔(dān)保的行為。其具有金融性和中介性雙重屬性，屬于一種特殊的金融中介服務(wù)。當(dāng)前，融資擔(dān)保行業(yè)是主流金融行業(yè)的重要補(bǔ)充力量，具有信用增級(jí)、資金杠桿、風(fēng)險(xiǎn)管理等功能。
不過(guò)，融資擔(dān)保行業(yè)是高杠桿、高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)。近年來(lái)，因變相吸存、超額擔(dān)保等問(wèn)題頻發(fā)，融資擔(dān)保行業(yè)也引起了市場(chǎng)及監(jiān)管部門(mén)對(duì)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的高度關(guān)注。
以四川金融局2019年度對(duì)融資擔(dān)保公司的監(jiān)督抽查內(nèi)容為例，北京商報(bào)記者注意到，四川金融局主要檢查的內(nèi)容包括公司治理情況、規(guī)范經(jīng)營(yíng)情況、違反禁止性規(guī)定情況、監(jiān)督配合情況，以及前期監(jiān)管部門(mén)要求整改問(wèn)題的整改情況五大方面。其中明確，將重點(diǎn)檢查融資擔(dān)保業(yè)務(wù)開(kāi)展、放大倍數(shù)、集中度、關(guān)聯(lián)擔(dān)保、為控股股東和實(shí)際控制人提供融資擔(dān)保、資產(chǎn)比例管理、準(zhǔn)備金管理、擔(dān)保費(fèi)率等規(guī)定執(zhí)行情況；同時(shí)，重點(diǎn)檢查吸收存款或者變相吸收存款、自營(yíng)貸款或者受托貸款、受托投資、為非法金融活動(dòng)提供擔(dān)保等違反禁止性規(guī)定情況。
青海金融局也指出，融資擔(dān)保公司在有效緩解中小微企業(yè)、個(gè)體工商戶和“三農(nóng)三牧”融資難、融資貴問(wèn)題的同時(shí)，也有少部分融資擔(dān)保公司在制度建設(shè)、公司治理、資本金運(yùn)用、風(fēng)險(xiǎn)防控等方面，仍存在薄弱環(huán)節(jié)，個(gè)別融資擔(dān)保公司甚至存在違法違規(guī)經(jīng)營(yíng)行為。
“監(jiān)管近期的頻繁亮劍，正是因?yàn)槿谫Y擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)普惠金融進(jìn)程中承擔(dān)的作用不可或缺，相關(guān)亂象才值得整肅和警惕，必須撥亂反正，令行業(yè)重回正軌。”零壹財(cái)經(jīng)智庫(kù)總監(jiān)趙慧利在接受北京商報(bào)采訪時(shí)指出，融資擔(dān)保行業(yè)等一系列亂象引發(fā)監(jiān)管關(guān)注，其中部分公司偏離擔(dān)保主業(yè)進(jìn)行投融資、貪圖較高客單價(jià)從事超出能力范圍之外的大額擔(dān)保以及違規(guī)放貸或出售理財(cái)產(chǎn)品等違規(guī)行為都值得警惕。她進(jìn)一步指出，這本質(zhì)還是傳統(tǒng)融資擔(dān)保模式無(wú)法覆蓋風(fēng)險(xiǎn)，某些機(jī)構(gòu)劍走偏鋒，尋找新的利潤(rùn)點(diǎn)所致。
蘇寧金融研究院研究員孫揚(yáng)同樣指出，“融資擔(dān)保公司違規(guī)行為，其實(shí)大部分還是此前常談的一些風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，比如為P2P公司擔(dān)保，超范圍經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)（非法吸收存款、非法發(fā)放貸款、受托發(fā)放貸款等），資本金充足率問(wèn)題等。”針對(duì)這些問(wèn)題，孫揚(yáng)進(jìn)一步稱(chēng)，應(yīng)嚴(yán)格融資擔(dān)保公司準(zhǔn)入，監(jiān)管可通過(guò)現(xiàn)場(chǎng)檢查和非現(xiàn)場(chǎng)檢查結(jié)合，通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表，互聯(lián)網(wǎng)輿情、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和企業(yè)產(chǎn)品等多方面發(fā)現(xiàn)違規(guī)行為，并及時(shí)整治。
僵尸平臺(tái)清理將成未來(lái)監(jiān)管主要任務(wù)
多位業(yè)內(nèi)人士指出，當(dāng)前，隨著全新商業(yè)模式的不斷涌現(xiàn)，仍不乏有融資擔(dān)保公司為追逐高利去擔(dān)保并不了解的項(xiàng)目。而作為承擔(dān)金融風(fēng)險(xiǎn)的主體，任何一個(gè)信息不透明帶來(lái)的逾期項(xiàng)目都會(huì)對(duì)融資擔(dān)保公司造成重大影響。
在趙慧利看來(lái)，“針對(duì)這一現(xiàn)象，未來(lái)監(jiān)管態(tài)勢(shì)肯定是趨嚴(yán)、趨規(guī)范，根據(jù)今年銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)，行業(yè)內(nèi)還有數(shù)千家融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)，其中僵尸機(jī)構(gòu)數(shù)量極多，這部分機(jī)構(gòu)的清理以及違規(guī)行為的約束，或許將是未來(lái)監(jiān)管的主基調(diào)。”
嚴(yán)監(jiān)管大背景下，市場(chǎng)上融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)又該如何應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)？趙慧利指出，首先，融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)自身一定要提高對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的把控力，實(shí)力稍強(qiáng)的要加強(qiáng)自身風(fēng)控能力，而實(shí)力稍差的則可通過(guò)同業(yè)聯(lián)合形成規(guī)模化、組織化，通過(guò)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，拓寬業(yè)務(wù)覆蓋鏈，最好專(zhuān)注中小微民營(yíng)企業(yè)。
孫揚(yáng)則建議，“融資擔(dān)保公司不應(yīng)踩紅線，首先要嚴(yán)格準(zhǔn)入，必須是有實(shí)力的公司發(fā)起，且融資擔(dān)保公司要有實(shí)際的商業(yè)計(jì)劃，高管和管理人員必須具備相關(guān)金融業(yè)務(wù)知識(shí)和能力，發(fā)布產(chǎn)品必須要報(bào)備監(jiān)管機(jī)構(gòu)，不可擅自發(fā)布產(chǎn)品。”
二、精彩推薦
財(cái)政部發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步明確國(guó)有金融企業(yè)增資擴(kuò)股股權(quán)管理有關(guān)問(wèn)題的 通知》
來(lái)源： 財(cái)政部
財(cái)政部12月12日發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步明確國(guó)有金融企業(yè)增資擴(kuò)股股權(quán)管理有關(guān)問(wèn)題的通知》，以加強(qiáng)國(guó)有金融資本管理，規(guī)范國(guó)有金融企業(yè)增資擴(kuò)股行為，明確進(jìn)場(chǎng)交易相關(guān)流程，防止國(guó)有金融資產(chǎn)流失。《通知》自 2019年12月20 日起施行。
《通知》明確，中央及地方財(cái)政部門(mén)按照統(tǒng)一政策、分級(jí)管理的原則，依職責(zé)對(duì)國(guó)有金融企業(yè)增資行為進(jìn)行監(jiān)督管理。國(guó)有金融企業(yè)本級(jí)因增資導(dǎo)致國(guó)有股權(quán)比例變動(dòng)的，須依法報(bào)同級(jí)財(cái)政部門(mén)履行相關(guān)程序；因增資導(dǎo)致國(guó)家不再擁有所出資金融企業(yè)控股權(quán)的，財(cái)政部門(mén)須報(bào)同級(jí)人民政府 批準(zhǔn)。國(guó)有金融企業(yè)完成公司制改革、治理結(jié)構(gòu)健全的，所屬子公司增資行為原則上由集團(tuán)（控股）公司按照公司治理程序自主決策。國(guó)有金融企業(yè)未完成公司制改革、治理結(jié)構(gòu)不健全的，所屬子公司增資行為須報(bào)財(cái)政部門(mén)履行相關(guān)程序。行政事業(yè)單位（除金融管理部門(mén)外）所辦競(jìng)爭(zhēng)性國(guó)有金 融企業(yè)因增資行為導(dǎo)致實(shí)際控制權(quán)轉(zhuǎn)移的，按現(xiàn)行管理體制，報(bào)財(cái)政部門(mén) 履行相關(guān)程序。《通知》明確，增資行為的報(bào)告主體為集團(tuán)（控股）公司。被增資企業(yè)為多家國(guó)有金融企業(yè)共同持股的，由其中持股比例最大的國(guó)有股東負(fù)責(zé) 履行相關(guān)程序；各國(guó)有股東持股比例相同的，由相關(guān)股東協(xié)商后確定其中 一家股東負(fù)責(zé)履行相關(guān)程序。國(guó)有金融企業(yè)增資應(yīng)當(dāng)符合企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，做好可行性研究，制定增資方案，明確增資資金金額、用途、投資方應(yīng)具備的條件、選擇標(biāo)準(zhǔn)和遴選方式等。
根據(jù)《通知》，投資方為境外機(jī)構(gòu)的，應(yīng)符合國(guó)家有關(guān)外商投資的監(jiān)督 管理規(guī)定，由被增資企業(yè)集團(tuán)（控股）公司按照有關(guān)規(guī)定報(bào)經(jīng)政府有關(guān)部 門(mén)批準(zhǔn)。國(guó)有金融企業(yè)增資，應(yīng)根據(jù)資產(chǎn)評(píng)估有關(guān)規(guī)定，委托符合條件的 資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)開(kāi)展相關(guān)工作，并以被增資企業(yè)評(píng)估價(jià)值和投資方出資額為 依據(jù)確定資本及股權(quán)比例。
《通知》原文： http://jrs.mof.gov.cn/zhengwuxinxi/zhengcefabu/201912/t20191211_3439 921.html。
三、重要數(shù)據(jù)提示
來(lái)源：海通證券
經(jīng)濟(jì)：短期保持平穩(wěn)。11月我國(guó)出口增速降至-1.1%，降幅趨于平穩(wěn)。受益于去年同期基數(shù)走低，11月我國(guó)進(jìn)口增速由負(fù)轉(zhuǎn)正至0.3%。11月貿(mào)易順差降至 387.3 億美元。需求穩(wěn)中有升，12 月上旬35城地產(chǎn)銷(xiāo)量增速略升至 3.7%，11 月中汽協(xié)、乘聯(lián)會(huì)汽車(chē)銷(xiāo)量增速降幅較 10 月明顯收窄。生產(chǎn)保持平穩(wěn)，上周高爐開(kāi)工率略降至65.9%，但仍高于去年同期，12月前兩周六大集團(tuán)發(fā)電耗煤同比增長(zhǎng)16%，與11月增速基本持平。
社會(huì)融資：11月末社會(huì)融資規(guī)模存量為221.28萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)10.7%。其中，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的人民幣貸款余額為150.5萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)12.5%；對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的外幣貸款折合人民幣余額為2.15萬(wàn)億元，同比下降6.9%；委托貸款余額為11.57萬(wàn)億元，同比下降8.2%；信托貸款余額為 7.55萬(wàn)億元，同比下降3.7%；未貼現(xiàn)的銀行承兌匯票余額為3.23萬(wàn)億元，同比下降12.6%；企業(yè)債券余額為23.09萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)13.6%； 地方政府專(zhuān)項(xiàng)債券余額為9.41萬(wàn)億元，同比增 30.2%；非金融企業(yè)境內(nèi) 股票余額為7.31 萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)4.5%。
物價(jià)：通脹預(yù)期回升。上周豬肉價(jià)格環(huán)比上漲4.5%，蔬菜價(jià)格繼續(xù)上漲，食品價(jià)格整體上漲1.9%。11月CPI大幅反彈至4.5%，11月中旬以來(lái)豬價(jià)明顯回落，預(yù)測(cè)12月CPI食品價(jià)格環(huán)比下跌1%，12月CPI小幅回落至 4.1%。11月PPI同比降幅縮窄至1.4%，12月以來(lái)國(guó)內(nèi)油價(jià)上調(diào)，煤價(jià)、鋼價(jià)均值均比11月回升，預(yù)測(cè)12月PPI環(huán)比上漲0.2%，12月PPI同比降幅縮窄至0.3%。
流動(dòng)性：穩(wěn)健貨幣靈活適度。上周貨幣利率回升，其中 R007 均值上行至 2.52%，R001 均值上行至 2.21%。DR007 上行至 2.38%，DR001 上行至 2.15%。